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AURELIUS WACHSTUMSKAPITAL Unternehmenspräsentation
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PROFIL (I) AURELIUS GRUPPE Die AURELIUS Gruppe ist eine europaweit aktive Investmentgruppe mit Büros in München, London, Stockholm und Madrid. Seit der Gründung vor 10 Jahren hat sich AURELIUS von einem lokalen Turnaround-Investor zu einem internationalen Multi Asset-Manager entwickelt, der ein breites Branchenspektrum und die gesamte Bandbreite der Unternehmensfinanzierung abdeckt. Die AURELIUS Equity Opportunities ist der börsennotierte Investmentarm mit Fokus auf Umbruch- und Sondersituationen sowie MidMarket-Transaktionen. Mit der gemeinnützigen AURELIUS Refugee Initiative e.V. betreibt AURELIUS ein umfangreiches Hilfsprogramm für Flüchtlinge auf dem Weg in ein besseres Leben.
AURELIUS WACHSTUMSKAPITAL
Die AURELIUS Wachstumskapital ist eine langfristig orientierte Beteiligungsgesellschaft, die in mittelständische Unternehmen mit guter Marktpositionierung investiert.
Als Teil der AURELIUS Gruppe fokussiert sich die AURELIUS Wachstumskapital auf Nachfolgelösungen sowie auf die Übernahme von Unternehmensteilen größerer mittelständischer Unternehmen und Konzerne (Spin Offs).
Neben Kapital für Investitionen und Wachstum unterstützen wir das Management der erworbenen Gesellschaften durch umfangreiche unternehmerische Erfahrung und helfen so, geplantes Wachstum zu realisieren und operative Potenziale zu heben.
Die AURELIUS Wachstumskapital wird durch Unternehmerfamilien aus Deutschland, Österreich und der Schweiz finanziert. Im Gegensatz zu klassischen Finanzinvestoren investiert sie daher nachhaltig und langfristig und ist nicht an die Laufzeiten eines Investmentfonds gebunden.
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PROFIL (II)
AURELIUS Wachstumskapital Buy-Out Umsatz
Wachstum EUR 5-50m
EBITDA-Marge Enterprise Value Equity Value (Sweet Spot)
>10% EUR 5-50m EUR 10m
Geographie
DACH
Umsatz EBITDA-Marge Enterprise Value Equity Value (Sweet Spot) Geographie
EUR 10-35m temporär auch negativ EUR 0-20m EUR 5m europaweit
Mittelständische Nachfolgelösungen Organisches Wachstum + „Buy & Build“ + Wachstumsfinanzierung Konzern Spin-Offs & Carve-Outs Umsatz- und Ergebnissteigerung durch strategische und operative Begleitung
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TYPISCHE BETEILIGUNGSANLÄSSE
NACHFOLGEREGELUNG
Sicherung der Familiennachfolge durch „Owner‘s Buy-Out“ („OBO“) oder Übernahme eines Unternehmens mit bestehendem (Management Buy-Out/„MBO“) oder neuem Management (Management Buy-In/„MBI“).
Über unser großes Netzwerk haben wir Zugang zu einer großen Anzahl an erfahrenen Managern, die die bestehende Geschäftsführung bei Bedarf ergänzen und unterstützen können.
AUSGLIEDERUNG / CARVE-OUT
Erwerb von Tochtergesellschaften oder Unternehmensteilen von Konzernen und größeren mittelständischen Unternehmen. Diese Ausgliederungen erlauben dem Management, unabhängig und frei von konzernpolitischen Rahmenbedingungen das volle Potenzial der Unternehmen zu realisieren.
Die AURELIUS Wachstumskapital verfügt über große Erfahrung beim Erwerb von Tochtergesellschaften namhafter Konzerne und bei der Transformation dieser Einheiten in eigenständige mittelständische Unternehmen (bspw. durch Aufbau einer stand alone-fähigen Unternehmensstruktur unter Beibehaltung langfristiger Liefer- und Leistungsbeziehungen mit der ehemaligen Mutter).
WACHSTUMSFINANZIERUNG
Bereitstellung unterschiedlicher Finanzierungsmöglichkeiten zur Realisierung hoher Wachstumsziele bei gleichzeitiger Unabhängigkeit des Unternehmens von externen Kapitalgebern (z. B. im Rahmen von Kapitalerhöhungen).
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UNTERNEHMERISCHE ZUSAMMENARBEIT UNTERSTÜTZUNG BEI WACHSTUM
Organisches Wachstum: Unterstützung des Managements bei der Marktpotenzialanalyse sowie der Ausarbeitung und Umsetzung von Markteintrittsstrategien.
Internationalisierung: Unterstützung bei der Internationalisierung des Geschäfts sowie beim Markteintritt auf lokaler Ebene.
Zukäufe/Add-Ons: Firmenzukäufe sind wesentlicher Bestandteil einer ganzheitlichen Wachstumsstrategie und als horizontale oder vertikale Erweiterung des Geschäftsmodells häufig wertsteigernd. Als starker Finanzpartner können wir dabei unterstützen, eine Konsolidierung des lokalen Markts aus eigener Initiative voranzutreiben.
SPARRINGSPARTNER IN DER OPERATIVEN ZUSAMMENARBEIT
Innerhalb der AURELIUS Gruppe eröffnen uns eine Vielzahl an Transaktionen und Portfoliofirmen in unterschiedlichsten Branchen den Zugang zu operativen Experten in den Bereichen IT, Organisation, Finanzierung, Vertrieb, Personal, Beschaffung und Strategie.
Bei der Vorbereitung und Umsetzung von Projekten innerhalb des Unternehmens verstehen wir uns nicht nur als Investor, sondern auch als unternehmerisch erfahrener, kompetenter und unabhängiger Sparringspartner, der das Management nachhaltig unterstützt.
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VERGANGENE TRANSAKTIONEN DER AURELIUS GRUPPE SEIT 2005 HAT DIE AURELIUS GRUPPE ÜBER 80 UNTERNEHMENSKÄUFE DURCHGEFÜHRT Beispiele: April 2014
August 2014
Juli 2016
AURELIUS Gruppe hat
AURELIUS Gruppe hat
AURELIUS Gruppe hat
August 2016
August 2016 AURELIUS Wachstumskapital hat
hat als strategischen Zukauf
Polen und UK
AKAD University von
vom
erworben
geschäftsführenden Gesellschafter erworben
Umsatz: ca. € 13 Mio. EBITDA-Marge1: 18% AKAD University Pionier im wachstumsstarken studentischen Fernbildungsmarkt mit hohen Synergiepotenzialen mit der „Studienkreis“-Gruppe
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2016
Umsatz: ca. € 18 Mio. EBITDA-Marge1: >20%
Airplane-Equipment & Services
von
vom
vom
erworben
geschäftsführenden Gesellschafter erworben
geschäftsführenden Gesellschafter erworben
Umsatz: ca. € 33 Mio. EBITDA-Marge: positiv
Umsatz: ca. € 11,1 Mio. EBITDA-Marge: >10%
Umsatz: ca. € 13 Mio. EBITDA-Marge: >20%
B+P GERÜSTBAU
STRALFORS
BSB Bau- und Spezialgerüstbau
AIRPLANE-EQUIPMENT & SERVICES
Marktführender Spezialist für den Gerüstbau sowie für Dienstleistungen im Bereich Baustelleneinrichtung und Baulogistik auf dem lokalen Berliner Markt
Anbieter von Kommunikationslösungen für ECommerce-Kunden und B2C-Unternehmen
Führender Gerüstbauer in den Segmenten Sanierung und Denkmalpflege, der als strategischer Zukauf das Angebot der B+P Gerüstbau auch geographisch komplementiert
Service-Provider für Flugzeugbauer, Flugzeuginnenausstatter und Airlines
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VORTEILE FÜR VERKÄUFER UND MANAGEMENT
FLEXIBILITÄT, ERFAHRUNG UND ENGAGEMENT
UNTERNEHMER
MANAGER
CORPORATE / KONZERN
Unternehmern, die entweder einen Teil oder im Rahmen einer Nachfolgeregelung ihr gesamtes Unternehmen veräußern wollen, bieten wir flexible, individuell strukturierte Lösungsansätze und Beteiligungsmodelle, um den über viele Jahre geschaffenen Wert des Unternehmens zu erhalten und erfolgreich weiterzuführen.
Im Rahmen eines Management Buy-Out oder Management Buy-In bieten wir dem bestehenden Management die Möglichkeit, aktiv am Geschäftserfolg des Unternehmens teilzuhaben. So profitieren wir von der langjährigen Erfahrung und dem Know-how des Managements und bringen im Gegenzug unser Netzwerk und unsere starke Finanzkraft ein.
Wir verfügen über umfangreiche Erfahrung in der Lösung komplexer Situationen. Wir unterstützen die Verkäufer bei den einzelnen Ausgliederungsschritten und ermöglichen es dem Management, sich auf das Tagesgeschäft zu konzentrieren. Bei der Transaktionsdurchführung bieten wir ein hohes Maß an Sicherheit, Schnelligkeit und Professionalität.
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FALLSTUDIE: B+P GERÜSTBAU GMBH (I) UNTERNEHMENSPROFIL
B+P ist der Marktführer bei Gerüstbau- und Baustellendienstleistungen in Berlin und blickt auf eine 35-jährige Geschichte zurück
Experte für anspruchsvolle Großprojekte, v.a. für die öffentliche Hand (fast 100% der Großprojekte in den letzten Jahren abgewickelt), sowie für hunderte Kleinprojekte im Hochbau jährlich
Strategie „Alles aus einer Hand“: Übernahme kleiner Tätigkeiten/Services wie Baustrom oder Baustellensicherheit und damit Reduzierung der Komplexität und Schnittstellenkomplexität für Generalunternehmer
116 Mitarbeiter
GESCHÄFTSFELDER PLUSServices 30%
Gerüstbau 70%
Mehrheitliche Übernahme durch die AURELIUS Gruppe im Herbst 2014. Der Verkäufer ist weiterhin als allein verantwortlicher Geschäftsführer tätig und signifikant an der Gesellschaft beteiligt
KUNDEN
ENTSCHEIDUNGSKRITERIEN
Generalunternehmer 30%
Frühzeitige Initiierung der Nachfolge – Signal an Kunden und Mitarbeiter Suche nach erfahrenem Partner für Wachstum Unternehmerische Vermögensdiversifikation
Öffentliche Hand 70%
Hauptkriterium: „Persönlicher Fit“ -
Bundesämter Senatsverwaltungen Bezirksämter Öffentliche Körperschaften
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FALLSTUDIE: B+P GERÜSTBAU GMBH (II) UMSATZENTWICKLUNG 2008-2016 EUR Mio.
76%
21,9 78%
6,7
8,1 1,0
12,6
13,1
6,1
6,7
7,1
6,5
2008
2009
2010
23,2 17,4
65%
Standardgeschäft
JÄHRLICHE ANZAHL BEARBEITETER BAUSTELLEN
12,8
62%
62%
8,8
10,4
2011
2012 BBI
1,3 57%
16,9 0,0 61%
18,2 60%
19,2 60%
16,1
16,9
18,2
19,2
336
347
327
2013
2014
2015
2016E
2008
2009
2010
404
382
2011
2012
476
443
2013
2014
531
2015
Rohertragsmarge
Seit Jahren nachhaltige und konstante Umsatz- und Ertragssteigerungen: 20102012 stark beeinflusst durch Großprojekt BBI (Berlin Brandenburg International)
Auch im Geschäftsjahr 2015 hat sich diese Entwicklung fortgesetzt
PROJEKTBEISPIEL
Bei 60% Marktanteil in Berlin ist Wachstumspotenzial im Heimatmarkt allerdings beschränkt. Deshalb und zur räumlichen Diversifikation wurden neben der Suche nach einem Nachfolger zwei wesentliche Wachstumspfade definiert:
Zukauf kleinerer Wettbewerber in interessanten Städten anschließender Ausbau analog zum B+P-Geschäftsmodell
und
deren
Übernahme des Hauptwettbewerbers BSB (siehe nächste Folie)
Wachstum durch Eröffnung von Standorten in interessanten Regionen, wie aktuell durch die Eröffnung eines Standorts in Hamburg
Zudem: Punktuelle operative Optimierung
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FALLSTUDIE: BSB BAU- UND SPEZIALGERÜSTBAU GMBH (I) UNTERNEHMENSPROFIL
DIVERSIFIZIERTER KUNDENSTAMM
Spezialist: BSB ist ein führender Anbieter von Spezialgerüstbauleistungen im Umfeld komplexer Bauvorhaben
Innovation: BSB nimmt durch seine individuellen Lösungen v.a. in den Bereichen Denkmalpflege und bei anderen komplexen Sanierungsprojekten eine Vorreiterrolle ein
Zusatzleistungen: Neben der Errichtung von Gerüsten erbringt BSB auch Ingenieur- und Planungsleistungen und stellt mietweise Höhenzugangstechnik zur Verfügung
76 Mitarbeiter, mit Standorten in West- und Ost-Deutschland
11,1%
Mehrheitliche Übernahme durch die B+P Gerüstbau im Sommer 2016 im Rahmen einer Nachfolgelösung/eines strategischen Zukaufs für die B+P im August 2016
26,0%
8,4%
4,6%
7,9% 2,1%
46,6%
1,2%
Landesbaubetriebe etc. Städtische Bauämter Kirchengemeinden Krankenhäuser Stiftung Preußische S&G Fraport AG Wirtschafts-/Wohnbauten
ENTSCHEIDUNGSKRITERIEN FÜR DEN VERKÄUFER
Nachfolgelösung mit anschließender Beratungstätigkeit des Verkäufers gewährleistet Erhaltung bewährter Führungsstrukturen
Wertschätzung des Erreichten und Fortführung Unternehmens durch einen langjährigen Branchenkenner
Strategische Partnerschaft mit Wettbewerbern stellt Weichen für langfristiges Vordringen an die bundesweite Marktspitze
BUNDESWEITE TÄTIGKEIT 30,4%
16,8% Hessen/Rh.-Pf.
des
Erfahrung der AURELIUS Gruppe im Bereich Gerüstbau: Ausbau der Marktposition von BSB mit B+P als Vorbild
NRW Region Berlin 14,4% 27,3% 11,1%
Bayern Verschiedene
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FALLSTUDIE: BSB BAU- UND SPEZIALGERÜSTBAU GMBH (II) UMSATZENTWICKLUNG BSB 2013-2016E EUR Mio.
75%
8,6
2013
71%
69%
71%
11,3
11,1
10,0
2014
2015
2016E
Gesamtleistung
Rohertragsmarge
PROJEKTBEISPIELE
Schloss Neuschwanstein
Rathaus München
Göltzschtalbrücke
STRATEGISCHE GRÜNDE FÜR ÜBERNAHME DURCH B+P Strategische Zukäufe kleinerer Wettbewerber sind Teil der von B+P verfolgten Expansionsstrategie:
Geographischer Fit: BSB ist besonders stark in West- und Süddeutschland vertreten und ergänzt die hauptsächlich in Berlin und Umgebung tätige B+P geographisch ideal
Aufbau von Kompetenzen im Bereich Infrastruktur und Brücken Synergien im Einkauf und in der Verwaltung (Planungsleistungen, Ausschreibungen, etc.)
Geplant ist außerdem der selektive Zukauf kleinerer Wettbewerber, um die Marktführerschaft in Deutschland zu erlangen. Ziel ist es, das heutige Angebot der Gesellschaften geographisch auszubauen und das Leistungsspektrum gezielt zu ergänzen. Die Finanzkraft und das breite Expertennetzwerk der AURELIUS Gruppe werden das Management der B+P und der BSB auf diesem Weg maßgeblich unterstützen.
Völkerschlachtdenkmal Leipzig
Theatinerkirche München
Tätigkeiten der BSB-Gruppe
HQ
Standort
Projektschwerpunkte
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KONTAKT
AURELIUS Wachstumskapital SE & Co. KG Matthias L. Schneck Managing Partner Telefon +49 89 544799-11 Telefax +49 89 544799-55 Mobil +49 170 962 8100 Email:
[email protected] www.aureliusinvest.com Büro Grünwald Ludwig-Ganghofer-Straße 6 82031 Grünwald Deutschland
Büro München Anger Palais Unterer Anger 3 80331 München Deutschland
AURELIUS Growth Capital Sàrl. 2-4, rue du Château d’Eau 3364 Leudelange Luxembourg
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