Transcript
Kol Nytt JANUARI 2015
FORTSATT SVAG OLJEEFTERFRÅGAN ENLIGT IEA Macroeconomic weakness continues to restrain global oil demand growth, the IEA Oil Market Report (OMR) for January told subscribers, with fourth quarter 2014 deliveries estimated just 0.6 million barrels per day (mb/d) above year-earlier levels. Despite lower prices, with Brent crude futures near a six-year low, demand growth is forecast to accelerate only 0.9 mb/d in 2015, unchanged from the outlook in the December report. The oil selloff has cut expectations of 2015 non-OPEC supply growth by 350 000 barrels per day (350 kb/d) since last month, to 950 kb/d. Effects on North American supply are so far limited to 95 kb/d and 80 kb/d to the Canadian and US forecasts, respectively. Projections are cut by 175 kb/d for Colombia and 30 kb/d for Russia. OPEC output rose by 80 kb/d in December to 30.48 mb/d, as Iraqi supply surged to 35year highs, offsetting deeper losses in Libya. Downward revisions to the non-OPEC supply outlook raise the “call” on OPEC for the second half of 2015 to an average 29.8 mb/d – just shy of OPEC's official target of 30 mb/d. Oljepris (Brent respective WTI)
(IEA 2015-01-16) IEA HÅLLER OLJEBEREDSKAPSÖVNING I KINA, SOM ÄR VÄRLDENS STÖRSTA OLJEIMPORTÖR More than 70 participants gathered this week in the Chinese port city of Ningbo to engage in simulated oil supply disruptions as part of an Emergency Response Exercise (ERE) – the International Energy Agency’s version of a fire drill. The IEA and its members regularly conduct such preparedness exercises at its headquarters in Paris. But this week’s event marked the first time the IEA has run an ERE in China, the world’s largest oil importer. Energy security has been at the heart of the mission of the IEA since its inception in 1974. The ability to respond collectively in the case of a serious oil supply disruption
Kol Nytt JANUARI 2015 with short-term emergency response measures remains one of the core priorities of the agency and its 29 members. (IEA 2015-01-15) 60 % ÖKAD KOLANVÄNDNING I VÄRLDEN 2000-2012 Global coal consumption grew from 4,762 million tonnes in 2000 up to 7,697 million tonnes in 2012. This is 60% growth, or 4% average growth per year. China installed more than 150 MW of coal power generation capacity every day during the period from 2005 to 2012. (IEA 2014-12-12) OPEC TROR ATT OLJEPRISERNA SNART STIGER IGEN OPECs generalsekreterare Abdalla El-Badri menade att oljepriserna, som nu stabiliserats i intervallet 45-50 USD per fat, kan ha nått ett bottenläge och snart kommer att stiga igen. Han varnade för kommande höga oljepriser om oljebolagen drog ned alltför mycket i sina investeringar beroende på dagens låga oljepris. Nuvarande stora tillgång på olja på marknaden berodde enligt El-Badri inte på OPEC som under den senaste tioårsperioden hade fortsatt att producera 30 miljoner fat olja per dag utan på producentländer utanför OPEC, vilka hade ökat sin produktion med 7,5 miljoner fat per dag. OPEC är inte anledning till överskottet av råolja på marknaden och kommer därför inte att minska sin produktion enligt El-Badri. I november hade Saudiarabien och Venezuela haft resultatlösa överläggningar med Ryssland och Mexiko om produktionsneddragningar. Irans oljeminister beskyllde Saudiarabien för vara anledning till nuvarande oljepris genom att Saudiarabien politiskt utnyttjade oljeproduktionen. (FiT 2014-01-27)
2
Kol Nytt JANUARI 2015
EUROPAPARLAMENTET DEBATTERAR VÄGKARTAN TILL MILJÖKONFERENSEN I PARIS The roadmap to the 21st UN climate conference, in Paris (France) in December, was debated by MEPs, the Latvian Presidency and Commissioner Arias Cañete on Wednesday. The conference of parties (COP21) to the UN Convention on Climate Change aims to deliver a worldwide climate agreement to replace the Kyoto Protocol. During the debate, MEPs emphasized the need to step up financing for climate mitigation and adaptation, and also EU diplomatic efforts to persuade the EU’s partners to commit themselves to ambitious climate mitigation efforts. Many speakers called for a rapid strengthening of the European Emissions Trading Scheme, an aim for which legislation is currently being discussed in the Environment Committee. (EU 2015-01-28) VITOL OCH ENI UTVECKLAR GAS- OCH OLJEFÄLT UTANFÖR GHANA Råvaruhandelsföretaget Vitol och det italienska oljebolaget ENI skall utveckla olje- och gasfälten Three Point till havs utanför Ghana för en sammanlagd investering på 7 miljarder USD. Det är den största investeringen i Ghana sedan landets självständighet. Fälten väntas producera gas för Ghanas elproduktion under 15 år och råolja för export. Oljeproduktion väntas påbörjas 2017 och gasproduktion ett år senare.
3
Kol Nytt JANUARI 2015
4
Investeringen är ytterligare ett exempel på hur handelsföretag investerar i produktionsanläggningar. För ett år sedan köpte Vitol ett raffinaderi och bensinstationsverksamhet i Australien från Shell för 2,6 miljarder USD. Vitol gjorde ett resultat före skatt på 845 miljoner USD under 2013. (FiT 2015-01-28) GLENCORE BEREDDA ATT ÖKA SIN ENERGIKOLSVERKSAMHET Den sjöburna energikolmarknaden på nuvarande cirka 950 miljoner ton väntas öka med 4,5 % per år. Glencore vill öka sin verksamhet inom området och tror på växande efterfrågan i Pakistan, Turkiet och Indien för kraft- och cementprojekt. Glencore är starka även utanför Kina och vill öka, trots nedåtriktat pristryck där bland annat den svaga rubeln hade hjälp till att öka Rysslands kolexport. Den mest intressanta energikolmarknaden framöver var enligt Glencore Indien. (McCloskey 2014-12-12) MINSKAD KOLPRODUKTION I KINA 2014 JÄMFÖRT MED 2013 The China National Coal Association (CNCA) predicted that full year production will fall 2.5% year-on-year. Meanwhile, Jiang Zhimin vice president at the CNCA, told news agency Xinhua that the sector expected production to decline by a further 2.5% this year. The industry maintains that it has been hit by a number of one-off factors, such as high rainfall leading to high levels of hydro-electric production that has in turn impacted demand for coal. Similarly, government restrictions on the export of low-quality coal hit a market that was already suffering as coal prices fell by around 20%. However, Xinhua acknowledged that much of the pressure on the coal industry is the result of demanding new environmental regulations from the Chinese government and increased investment in renewable energy, that has made China the world’s largest investor in clean technologies. (Guardian 2015-01-27) HÖJDA KOLPRISER FÖRST 2016 ENLIGT PROGNOS Falling gas prices are hitting coal’s market position in Europe, with the United Kingdom switching coal out of merit in 2015. With mining costs falling globally, there is room for further temporary price cuts in 2015. Falling local currency against the US dollar will place further downward pressure on prices. Despite this, the fundamentals continue to move in favor of higher prices, prompting expectations of a sharp and sustained upturn in the next two to three years. IHS Energy expects international steam coal prices to remain low in 2015 before rising sharply in either 2016 or 2017. (HIS 2015-01-22)
Kol Nytt JANUARI 2015 FORTSATT NEDÅTRIKTAT PRISTRYCK PÅ KOL För både energikol och metallurgiskt kol fortsätter pristrycket nedåt i början av 2015. Australisk met kol pris cirka 117 USD/ton FOB, något lägre än Q4 2014 och energikol NWE under 70 USD/ton. (McCloskey 2015-01-09) STUDIE VILL HA BINDANDE KOLDIOXIDAVSKILJNINGSMÅL INOM EU 2030 The UN’s climate science panel says such technology could have to account for over a fifth of the world’s carbon cuts by 2050 and the new paper, produced by consultants for the EC, says there is a “genuine and urgent” need for it in Europe. Carbon capture and storage (CCS) is an experimental technology that traps emissions produced at power plants to reduce their contribution to climate change. “An EU roadmap for CCS with binding targets for 2030 sends a clear signal of intent to members of the UNFCCC process that the EU’s CO2 ambitions will be realised, thus maintaining a leading position for the EU in the climate debate,” says the EU guideline report, seen by the Guardian. It calls for CCS roadmaps to be developed by EU countries and for the commission to prepare a list of potential CCS storage sites. Graeme Sweeney, chair of the European Technology Platform for Zero Emissions Power said that CCS goals had to be ambitious. “We should put something in the order of 220m tonnes of CO2 underground across the EU by 2030,” he told the Guardian. “Perhaps three quarters of that should come from the power sector and at least a quarter from industrial sources such as steel, cement and aluminium.” (Euractive 2014-01-27) LÄGRE KOLKRAFTPRODUKTION I TYSKLAND 2014 Elproduktionen I Tyskland minskade 2014 med 3,6 % till 610,4 TWh och elkonsumtionen minskade under samma period med 4 % till 534 TWh, vilket gav ett exportöverskott på 34,1 TWh. Elproduktionen i kolkraftverk minskade 2014 med 9,7 % eller med 11,8 TWh. Andelen stenkol i elproduktionen i Tyskland 2014 var 18 % och andelen brunkol 25,6 %. Andelen förnybar elproduktionen var ungefär densamma som andelen brunkolsproducerad el eller 25,8 %. (McCloskey 2015-01-09) ANGLO-AMERICAN FÖRSÖKER SÄLJA AUSTRALISKA KOLTILLGÅNGAR Det ekonomiska trycket gör att Anglo-American avser sälja fem kolgruvor i Queensland och New South Wales som en del av ett program för att avyttra tillgångar för tre till fyra miljarder USD. (FiT 2015-01-23)
5
Kol Nytt JANUARI 2015 ÖKAT TRYCK FÖR ATT REDUCERA KOSTNADER INOM OLJEUTVINNING Det låga oljepriset har lett till ett kraftigt tryck för att reducera kostnader inom skifferolje- och skiffergasindustrin i USA. Detta har inneburit att minskad aktivitet och krav på kostnadsreduktioner har lett till neddragningar inom oljeserviceindustrin. Baker Hughes planerar att dra ner antalet anställda med 7000, Schlumberger med 9000 och Halliburton med neddragningar i liknande storleksordning. Även borrverksamheten minskar. (FiT 2015-01-23) KINESISK FINANSIERING AV JÄTTESTORT KOLKRAFTVERK I INDONESIEN Indonesien planerar att uppföra ett koleldat kraftverk med fem enheter på vardera 1000 MW på centrala Java. Kraftverket ingår som en del i regeringens plan på en utbyggd elproduktion på 35 000 MW inom fem år. Det nu planerade kraftverket skall byggas av PT Jawa Energy med kinesisk finansiering och de första enheterna beräknas tas i drift 2018. (Utility News 2015-01-23) AMERIKANSK MILJARDINVESTERING I RYSKT OLJEBORRFÖRETAG Schlumberger skall investera 1,7 miljarder USD i Rysslands största oljeborrföretag, Eurasia Drilling, och får ett ägande på 45,7 % i borrföretaget och rätt att förvärva resten av bolaget efter tre år. Eurasia Drilling är en avknoppning från Lukoil för tio år sedan. Eurasia Drilling svarar för 28 % av all olje/gas-borrning i Ryssland på land och en betydande del av offshore-borrningen i Kaspiska Havet. Parterna tror inte att nu gällande sanktioner mot Ryssland skall påverka affären. (FiT 2015-01-21) POLENS REGERING AVBRYTER PLANER PÅ NEDLÄGGNING AV KOLGRUVOR Efter hårt fackligt tryck har Polens regering beslutat överge planerna på att stänga ett antal förlustbringande kolgruvor i landet. Polens har Europas näst största koltillgångar och mer än 100 000 personer arbetar inom kolindustrin. Planen var att det statliga kolgruveföretaget Kompania Weglowa skulle stänga fyra av de mest ineffektiva kolgruvorna och därmed avskeda 5 000 anställda. Många bedömare anser att en omorganisation av den polska kolgruveindustrin är nödvändig och anser att de ändrade planerna är en stor prestigeförlust för den polska regeringen. (FiT 2015-01-21)
6
Kol Nytt JANUARI 2015 NORDEA SKALL INTE LÄNGRE INVESTERA I KOLFÖRETAG Nordea Asset Management skall dra sig ur investeringar i företag inom fossilbränslesektorn och avser svartlista upp till 40 kolgruveföretag. Nordea följer ett antal andra finansföretag som inte avser investera inom miljöpåverkande verksamheter. Beslutet inom Nordea påverkar en mycket liten del av dess investeringar. (FiT 2015-01-19) REKORDSTOR KOLEXPORT VIA SYDAFRIKANSKA RICHARDS BAY The terminal shipped 71.2 million metric tons last year compared with 70.2 million tons 12 months earlier. It received 72.4 million tons by rail, 2.8 percent more than in 2013. This is the second year that deliveries and exports have exceeded 70 million tons. The target for shipments was 72 million tons. Faults on municipal power cables halted operations for 10 days in February, with the backlog cleared by the end of March. The facility seeks to handle about 74 million tons this year, and maintenance will be key. The country’s power utility is struggling to meet demand and has forecast a high probability of scheduled power cuts on most work days until the end of April. RBCT handles coal from mines owned by companies including Glencore Xstrata Plc, Anglo American Plc and BHP Billiton Ltd. The facility has capacity to ship 91 million tons annually. South Africa is the seventh-biggest producer of the fuel globally. (Bloomberg 2015-01-20) IEAS MEDIUM TERM COAL MARKET REPORT IEAs kolmarknadsanalys fram till 2019 finns tillgänglig via websidan iea.org Där kan man även ladda ner en executive summary samt ett fact sheet. (IEA 2014-12-14)
[email protected] www.kolinstitutet.se Svenska Kolinstitutet Kungsbroplan 2 Box 1026 101 38 Stockholm Tel 08-525 099 39
7
