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Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz Stand: 24. April 2017 17:56 Uhr Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Bonus-Zertifikat mit Cap bezogen auf DAX-Index WKN: DM1SNS ISIN: DE000DM1SNS5 Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX) Emittent (Herausgeber des Bonus-Zertifikates mit Cap): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de) Produktgattung: Bonus-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise Allgemeine Darstellung der Funktionsweise Dieses Bonus-Zertifikat mit Cap bezieht sich auf den DAX-Index (Index / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird am 20. Juni 2018 fällig (Einlösungstermin). Für die Einlösung des Bonus-Zertifikates mit Cap gibt es die folgenden Möglichkeiten: 1. Der Stand des Index liegt im Zeitraum vom 15. Februar 2017 bis 15. Juni 2018 (Beobachtungszeitraum) immer über 9.800,00 Punkten (Barriere). Der Anleger erhält einen Einlösungsbetrag pro Bonus-Zertifikat mit Cap, der mit 0,01 (Bezugsverhältnis) multiplizierten Schlussstand des Index an der Referenzstelle am 15. Juni 2018 (Referenzpreis), wobei 1 Punkt EUR 1,00 entspricht, entspricht, mindestens aber EUR 130,00 (Bonusbetrag). Allerdings ist die Höhe des Einlösungsbetrages auf EUR 130,00 (Höchstbetrag) begrenzt. 2. Der Stand des Index liegt im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter 9.800,00 Punkten. Da die Barriere gerissen wurde, hat der Anleger keinen Anspruch, mindestens EUR 130,00 zu erhalten. Der Anleger erhält einen Einlösungsbetrag pro Bonus-Zertifikat mit Cap, der dem mit dem Bezugsverhältnis multiplizierten Referenzpreis entspricht. Damit nimmt der Anleger 1 zu 1 (ohne Berücksichtigung der Kosten) an der Wertentwicklung des Index , höchstens bis zur oberen Standgrenze von 13.000,00 Punkten (Cap) teil. Für die Chance auf Zahlung des Bonusbetrages begrenzt der Anleger seinen möglichen Einlösungsbetrag auf den Höchstbetrag und geht das Risiko eines Kapitalverlustes ein. Des Weiteren verzichtet er auf Dividenden aus den Bestandteilen des Index. Ansprüche aus den Bestandteilen des Index (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Basiswert Der DAX® ist ein Aktienindex, der die Dividenden der Indexbestandteile berücksichtigt (Performanceindex). Der Index bildet die Wertentwicklung der in der Regel 30 deutschen Unternehmen ab, die die höchste Liquidität und Marktkapitalisierung an der Frankfurter Börse aufweisen. Die Berechnung des Index erfolgt durch die Deutsche Börse AG (Indexsponsor). Diese ist für die Gestaltung, Berechnung und Zusammensetzung des Index sowie für die Gewichtung der Indexbestandteile verantwortlich. Markterwartung Das Bonus-Zertifikat mit Cap richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Stand des DAX-Index steigt oder zumindest während des Beobachtungszeitraums oberhalb von 9.800,00 Punkten bleibt.
2. Produktdaten Basiswert
DAX-Index (WKN: 846900, ISIN: DE0008469008)
Barriere
9.800,00 Punkte
Aktueller Stand des Basiswertes
12.447,50 Punkte
Aktueller Preis des BonusZertifikates mit Cap
EUR 123,10
Emissionstag
15. Februar 2017
Bezugsverhältnis
0,01
Bonusbetrag
EUR 130,00
Wertstellungstag bei Emission
17. Februar 2017
Bonuslevel
13.000,00 Punkte
Referenzpreis
Schlussstand des Basiswertes am Bewertungstag
Höchstbetrag
EUR 130,00
Bewertungstag
15. Juni 2018
Cap
13.000,00 Punkte
Beobachtungszeitraum
15. Februar 2017 bis 15. Juni 2018
Währung des Bonus-Zertifikates mit Cap
EUR
Einlösungstermin
20. Juni 2018
Erster Börsenhandelstag
15. Februar 2017
Währung des Basiswertes
EUR
Börsennotierung
Börse Frankfurt Zertifikate Premium und Stuttgart (EUWAX)
Preisstellung
Stücknotierung
Kleinste handelbare Einheit
1 Bonus-Zertifikat mit Cap
Letzter Börsenhandelstag
14. Juni 2018
3. Risiken Risiken zum Laufzeitende Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Einlösungsbetrag am Ende der Laufzeit niedriger ist als der Erwerbspreis zzgl. der Kosten. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Index im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter der Barriere liegt. Der Anleger verliert in diesem Fall den Anspruch, mindestens den Bonusbetrag zu erhalten. Die Höhe des Einlösungsbetrages ist jetzt alleine vom Stand des Index abhängig und auf den Höchstbetrag begrenzt. Liegt der mit dem Bezugsverhältnis multiplizierte Referenzpreis unter dem Erwerbspreis zzgl. der Kosten des Bonus-Zertifikates mit Cap, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Index am Bewertungstag bei Null liegt.
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat mit Cap (WKN: DM1SNS)
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Emittenten-/Bonitätsrisiko Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Bonus-Zertifikat mit Cap nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung von Abwicklungsmaßnahmen. Eine solche Anordnung kann ergehen, wenn beispielsweise die Vermögenswerte des Emittenten die Höhe seiner Verbindlichkeiten unterschreiten, er derzeit oder in naher Zukunft seine Verbindlichkeiten bei Fälligkeit nicht begleichen kann oder eine außerordentliche finanzielle Unterstützung benötigt, und kann unter anderem zur teilweisen oder vollständigen Herabschreibung der Ansprüche aus dem Bonus-Zertifikat mit Cap oder zur Umwandlung des Bonus-Zertifikates mit Cap in Aktien des Emittenten führen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Bonus-Zertifikat mit Cap unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. Preisänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Bonus-Zertifikates mit Cap während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Mit dem Basiswert verbundene Risiken Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem Bonus-Zertifikat mit Cap sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in den jeweiligen Index allgemein verbunden sind. Kündigungs- / Wiederanlagerisiko Der Emittent kann die Laufzeit des Bonus-Zertifikates mit Cap bei offensichtlichen Schreib- oder Berechnungsfehlern in den Wertpapierbedingungen sowie bei Eintritt bestimmter, in den Wertpapierbedingungen festgelegter, außerordentlicher Ereignisse mit sofortiger Wirkung beenden. Außerordentliche Ereignisse sind: Veränderungen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Basiswert, die sich wesentlich auf die objektive Fähigkeit oder Methode zur Bestimmung des Standes des Basiswertes oder dessen theoretischen wirtschaftlichen Wert auswirken; hierzu zählt insbesondere die Einstellung der Berechnung des Basiswertes und Ereignisse, insbesondere wegen Änderungen der tatsächlichen, wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerrechtlichen Rahmenbedingungen, die die Absicherungsmaßnahmen des Emittenten betreffen und ihm die Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den Wertpapieren erschweren; die bei der Bestimmung des Emissionspreises der Wertpapiere zugrundegelegte wirtschaftliche Berechnung erheblich zum Nachteil des Emittenten verändern. Statt einer sofortigen Beendigung kann auch eine Anpassung der Bedingungen erfolgen. Bei sofortiger Beendigung erhalten Anleger einen Betrag gezahlt, der dem zu diesem Zeitpunkt durch den Emittenten zu ermittelnden Marktpreis entspricht. Dieser kann auch erheblich unter dem Erwerbspreis, Anfänglichen Emissionspreis und Bonusbetrag liegen. Der Anleger trägt das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den erhaltenen Betrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4. Verfügbarkeit Handelbarkeit Nach dem Emissionstag kann das Bonus-Zertifikat mit Cap in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent wird für das Bonus-Zertifikat mit Cap unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen (Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf des Bonus-Zertifikates mit Cap vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein. Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Bonus-Zertifikat mit Cap wirken: der Stand des Index fällt das allgemeine Zinsniveau steigt in der Regel ein Anstieg der Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen des Index) eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Bonus-Zertifikat mit Cap wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung Szenariobetrachtung Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Bonus-Zertifikates mit Cap. Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Bonus-Zertifikates mit Cap zum Erwerbspreis und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,24 % des Erwerbspreises. Diese umfassen marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provisionen von 1,0 % sowie jährliche Depotentgelte in Höhe von 0,2 % die für die verbleibende Laufzeit berechnet werden. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. Szenario 1 - für den Anleger positiv: Der Referenzpreis beträgt 16.250,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 130,00 (dies entspricht abzüglich Kosten einem Nettobetrag von EUR 128,48) und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis (zzgl. Kosten) von 4,32 %. Der Anleger erzielt in diesem Fall einen Gewinn. Szenario 2 - für den Anleger neutral: Der Referenzpreis beträgt 12.461,41 Punkte. Der Stand des DAX-Index ist im Beobachtungszeitraum auch nur einmal auf oder unter 9.800,00 Punkte gefallen. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 124,61 (Netto EUR 123,10). In diesem Fall erzielt der Anleger weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust. Szenario 3 - für den Anleger negativ: Der Referenzpreis beträgt 4.900,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 49,00 (Netto EUR 47,48). Der Anleger erleidet in diesem Fall einen Verlust von 60,68 %. Weitere Beispielwerte Barriere nie berührt oder unterschritten:
Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum Laufzeitende bezogen auf den Erwerbspreis zzgl. Kosten
19.500,00 Punkte
EUR 130,00
EUR 128,48
4,32 %
13.000,00 Punkte
EUR 130,00
EUR 128,48
4,32 %
12.447,50 Punkte
EUR 130,00
EUR 128,48
4,32 %
11.123,75 Punkte
EUR 130,00
EUR 128,48
4,32 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat mit Cap (WKN: DM1SNS)
Für den Anleger negative Entwicklung
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Weitere Beispielwerte Barriere berührt oder unterschritten: Referenzpreis
Bruttobetrag
Nettobetrag (Bruttobetrag abzüglich Kosten)
Nettowertentwicklung zum Laufzeitende bezogen auf den Erwerbspreis zzgl. Kosten
15.387,50 Punkte
EUR 130,00
EUR 128,48
4,32 %
12.461,41 Punkte
EUR 124,61
EUR 123,10
0,00 %
9.800,00 Punkte
EUR 98,00
EUR 96,48
-21,36 %
7.350,00 Punkte
EUR 73,50
EUR 71,98
-41,02 %
Für den Anleger positive Entwicklung
Für den Anleger neutrale Entwicklung
Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung Issuer Estimated Value (IEV) Der Issuer Estimated Value betrug zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen EUR 116,91. Dieser vom Emittenten geschätzte Wert des Bonus-Zertifikates mit Cap wurde zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem anfänglichen Emissionspreis von EUR 117,30 des Bonus-Zertifikates mit Cap und dem IEV beinhaltetet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung bei Festlegung der Produktkonditionen. Diese erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Bonus-Zertifikates mit Cap ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten. Bestimmung des Preises durch den Emittenten Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten. Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem Ertrag des Emittenten u. a. die Kosten für die Strukturierung des Bonus-Zertifikates mit Cap und gegebenenfalls für den Vertrieb (Vertriebsvergütung) abdeckt. Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten derivativen Komponenten insbesondere folgende Faktoren: die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern regelmäßig bereits zu einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des Bonus-Zertifikates mit Cap abgezogen. Vor diesem Hintergrund können die gestellten Preise vom rechnerischen Wert abweichen. Erwerbskosten Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank). Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Bank (Kundenbank) mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür setzt sich zusammen aus (a) einem Transaktionsentgelt zwischen EUR 2,00 und EUR 29,00 sowie (b) einem zusätzlichen Entgelt in Höhe von bis zu 1 % des Erwerbspreises. Je nach Depotmodell kann für das zusätzliche Entgelt (b) ein Mindestentgelt je Transaktion vereinbart sein, das zwischen EUR 15,00 und EUR 99,00 liegen kann und lediglich das zusätzliche Entgelt, nicht jedoch das unter (a) aufgeführte Transaktionsentgelt umfasst. Die Entgelte für das Kommissionsgeschäft sowie fremde Kosten und Auslagen werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Laufende Kosten Für die Verwahrung des Bonus-Zertifikates mit Cap im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank) vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
7. Besteuerung Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des Bonus-Zertifikates mit Cap einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des Bonus-Zertifikates mit Cap und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das Bonus-Zertifikat mit Cap. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Bonus-Zertifikat mit Cap verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Mainzer Landstraße 11-17, 60329 Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
Produktinformationsblatt zum Bonus-Zertifikat mit Cap (WKN: DM1SNS)
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