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Resultados 2016
AGENDA
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO AMBIENTE ECONÓMICO INDICADORES CONSOLIDADOS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES PERSPECTIVAS 2017
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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
Quem somos?
Em 1990 abrimos a primeira Pizza Hut em Portugal Cotados em bolsa desde 1997 163 unidades franquiadas e 504 em operação directa; 307 em Portugal, 340 em Espanha, 10 em Angola e 10 noutras localizações Mais de 9.100 colaboradores 3
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
Missão • A Ibersol é uma empresa multimarca que actua no negócio da restauração com uma forte implantação no mercado Ibérico e presença em Angola Princípios:
Qualidade, Segurança e Ambiente Recursos Humanos altamente motivados e qualificados Enfoque nos clientes Retorno adequado dos accionistas
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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
As nossas Marcas Próprias Portugal
Restaurantes
Franquias
Espanha
Buffet Mediterrânico
Portugal
Espanha
Tapas Restaurante e Delivery
Restaurante Italiano
Pizza delivery Restaurante Americano
Balcões
Hamburger Gourmet Sandwiches e Street Food
Sandwiches
Hamburger
Pedaços e Sandwiches de Frango
Outros Catering
Concessões Auto-estradas e Aeroportos
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EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Taxa de crescimento médio anual = 8%
Actividade
Evolução do volume de negócios
(€ milhões)
2012 1ª KFC em Angola IVA em Portugal (de 13% para 23%)
2006 Compra da Lurca (x)
Nov2016 Compra EOG
270 23
203
214
EOG
214
208 213 194
166
187 171
172
12
13
139 142 119
129
97 66
98
75
82
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
14
15
16 6
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Taxa de crescimento médio anual = 9%
Actividade Evolução do EBITDA
(€ milhões)
47 2
35
34
32
EOG
33
32
28 23 18
25
24
23
20
19 17
16 10
98
11
99
13
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
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14
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16
Em 2017, a redução do IVA compensou parcialmente os efeitos do aumento verificado em 2012 7
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
Actividade Número de Restaurantes Próprios EOG
504 122
406 402 395 386 398 382 374 371 377 345 265 274
293
228
104
5
26 36 20 14 9
51
124
135
162
68
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Manteve-se o aumento líquido de unidades 8
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO
Actividade Número de colaboradores
(‘000)
9,1 2,1
6,0
6,3
6,3
6,1
6,2
6,0 5,4
5,4 3,9
4,4
4,5
02
03
4,8
4,9
04
05
5,0
5,0
12
13
3,5 2,8
3,0
98
99
00
01
06
07
08
09
10
11
14
15
16
Taxa de crescimento médio anual = 7%
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AMBIENTE ECONÓMICO
Fontes: INE Portugal, INE Espanha, BNAngola
* estimado
Na Península Ibérica verificou-se uma evolução positiva do emprego e um aumento da inflação, com o PIB a crescer 3,2% em Espanha e 1,4% em Portugal O consumo privado parece sustentado e com evolução positiva após o 2º trimestre Em Angola ocorreu uma forte desvalorização que acarretou um crescimento acentuado da inflação e uma forte diminuição do consumo 10
INDICADORES CONSOLIDADOS
Actividade 2016
– unidades próprias
RESTAURANTES
BALCÕES
OUTROS
78,7 Mn euros
150,0 Mn euros
38,1 Mn euros
Vendas (+17,2%)
Vendas (+25,9%)
Vendas (+55,3%)
150
223
131
unidades
unidades
unidades
(+14)
(+45)
(+68)
267 Mn euros
504
Vendas Totais
Unidades (+127 unidades, +33,7%)
(+26,5%)
Eliminando o efeito da incorporação dos 121 restaurantes próprios da EOG a partir de Novembro, o crescimento de vendas seria de 15,8% 11
INDICADORES CONSOLIDADOS
Actividade 2016
Na coluna transferência, excluída a unidade da Pizza Movil, consta a incorporação das unidades da Eat-Out 12
INDICADORES CONSOLIDADOS
Factos Relevantes Ambiente económico • Melhoria do ambiente económico em Portugal com acréscimo real de vendas. Arrefecimento em Angola e estabilização em Espanha
Reajustamento de Portfolio • Reforço da presença no mercado espanhol com a aquisição de 100% do capital da EOG em Outubro. A Ibersol passa a operar uma das maiores redes de restauração da Ibéria • Esforço significativo na renovação e modernização do portfolio • Aceleração da expansão
Enfoque nas operações • Continuada melhoria da eficiência das operações e no investimento em
formação 13
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
RESULTADOS
A coluna 2016 corr elimina o efeito do acordo celebrado com a Aenor 14
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
*
* Com interesses minoritários 15
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • Acréscimo significativo das vendas: +26% • A melhoria do rácio EBITDA foi sustentada pela diluição dos custos fixos (pessoal) e aumento de outros proveitos operacionais (+6,9 Mn do que em 2015) • Acréscimo das amortizações resultam da incorporação dos activos da EOG • O maior endividamento médio não se traduziu num aumento dos encargos financeiros, por efeito do proveito obtido na compensação das ex-SCUTS de € 1,7 Mn e por uma redução de € 1,0 Mn nas diferenças de cambio potenciais ocorridas em Angola • O Resultado Líquido consolidado cresceu 118,4% 16
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
BALANÇO 110
2,3x
0,7x
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41,9%
14,1% 2015 Endiv Liq
2016 End/EBITDA Gearing
17
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • Aumento do Activo em 75,2%, acompanhado por um acréscimo do Passivo (154,8%) • O investimento corrente ascendeu a € 31 Mn incluindo € 6 Mn em remodelações • A expansão (€ 22 Mn) centrou-se em unidades de rua com investimentos e vendas superiores aos tradicionais • O endividamento líquido aumentou € 88 Mn, para € 110 Mn, por força da aquisição da EOG • Aumento do Gearing para 41,9% • Rácio de Cobertura dos Juros de 21x 18
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES Ibersol
PSI 20
29 Jul: acordo EOG 30 Aug.: 2T 16
14
24 Maio: 1T 16
7 Abr.: Ano 2015
13
27 Maio: Pagamento de dividendos
20 Out.: Ações (incorporação de reservas)
18 Jul: acordo PH Espanha
12
27 Out.: Compra EOG
21 Nov.: 3T 16
9.000 8.000
11
7.000
10 9
6.000
8 5.000
7 6
4.000
5 4
3.000
3 Dec-16
Nov-16
Oct-16
Sep-16
Aug-16
Jul-16
Jun-16
May-16
Apr-16
Mar-16
Feb-16
2.000 Jan-16
2
Cotações ajustadas do aumento do número de acções de 20 Mn para 24 Mn
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EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES
A cotação cresceu 66,5%, o PSI-20 desvalorizou 11,3%
Dividendos – € 0,10 por acção (vs € 0,10 em 2015) Aumento de capital por incorporação de reservas de € 20 Mn para € 24 Mn com atribuição de 1 nova acção por cada 5 detidas 20
ESTRUTURA ACCIONISTA
54,92% 2,00% 2,56%
12,56%
54,92% ATPS 2% BPI 2,56% Magallanes Iberian Equity FI 3,68% 3,05%
12,56% Bestinver Gestion GGIIC 3,68% Norges Bank 3,05% FMR LLC
11,23%
10,00%
10,00% Acções Próprias 11,23% Free float
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PERSPECTIVAS PARA 2017
Península – perspectiva-se uma ligeira desaceleração da tendência de crescimento das vendas evidenciada ao longo de 2016 •Foi celebrado um acordo com o Cartão Continente •Em Espanha foi iniciado o processo de conversão de unidades da Pizza Móvil em Pizza Hut com a inauguração de 3 unidades no passado mês de Março •No que se refere à EOG foi aberto o concurso para a concessão da restauração no aeroporto de Barcelona cuja decisão deverá ocorrer no 2º semestre. Em simultâneo irão ser abertos vários concursos em diferentes aeroportos. Angola – a forte inflação registada em 2016 vai traduzir-se numa redução do consumo privado que afectará as vendas
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